简述债务税盾的作用 请教:税盾是什么意思

大家好今天来介绍简述债务税盾的作用的问题,以下是法律助手网小编对此问题的归纳整理,大家一起来看看吧。

请教:税盾是什么意思

税盾是指可以产生避免或减少企业税负作用的工具或方法。

例如,设企业所得税率30%,利率10%,企业为向债权人支付100元利息,由于利息在税前支付,则企业只需产生100元税前利润即可 (企业完全是贷款投资)。

但如果要向股东支付100元投资回报,则需产生100,(1一30%)=143元的税前利润 (设企业完全为股权投资,因此“税盾作用”使企业贷款融资相比股权融资更为便宜。

税盾的缺陷

1、税盾的作用是有限的

企业的理财重点应是提高资本的报酬(息税前盈余)。息税前盈余总额取决于企业的投资总额和资本利润率,在一定资本总量的前提下,无论采用何种资本结构,其投资总收益是既定的,即息税前盈余总额是既定的。资本结构中税盾的存在并不会使息税前盈余总额增加。

不同的资本结构,只是表现为既定的息税前盈余总额怎样在政府、债权人、股东之间分配,划分为企业所得税税额、债权人收益和股东收益。税盾的作用只是在于使政府收益(企业所得税)减少,相应增加债权人和股东收益而已。

要增加债权人收益和股东收益,最直接的措施应是扩大产品销售,提高资金使用效率,增强企业盈利水平,努力增大息税前盈余总额,然后才是利用税盾扩大债权人收益和股东收益所占份额。

如果企业不将主要精力放在提高资本报酬上,一味强调通过少交税来增加债权人收益和股东收益,则是舍本逐末,得不偿失的。

2、在政府的税制中,由于征收个人所得税会降低税盾带来的税收利益

大多数国家的个人所得税是对个人来自债权、股权而取得的利息所得、股息所得征税。这会使债权人收益和股东收益下降。

3、债务资本带来的税盾是有风险的,其数额具有不确定性

如果企业单纯追求税盾效应而选择债务资本,是要冒相当大的风险的。如前所述,不考虑个人所得税时:税盾数额=债务额×债务利率×企业所得税税率;债务额=税盾数额÷债务利率÷企业所得税税率。要实现一定量的预期税盾数额,企业需要较大规模的债务额。

而债务资本是要约期归还并支付固定利息的。比较而言,权益资本可长期使用,视企业盈利情况决定股利的多少,企业不存在还本付息的压力和资不抵债导致破产的风险。债务资本则是相反,债务额越大,企业的财务风险就越大。

4、从长远来看,税盾对于改善企业的投资环境并无益处

税盾的存在改变了息税前盈余在政府、债权人、股东之间的比例,形成了有利于债权人、股东而不利于政府的分配结构。站在宏观的角度,如整个社会经济都追求税盾效应,就会影响政府财政收入及时足额的取得,征税是出于政府无偿提供公共品的需要。

公共品由于它的非排斥性和“搭便车”现象,必须由政府来无偿提供,如国防、治安、交通、环保、防疫等等。政府在提供这些公共品时需要从市场上购买相应的劳务和商品。这些公共品的成本必须得到价值补偿,而这种补偿就是以税收方式来实现的。

假使整个社会经济中的个体只追逐自身利益,都想方设法少交税,就会影响到政府的财政收入,导致公共品的成本得不到补偿,势必会影响到政府所提供的公共品的数量、质量。如果离开了相应的治安、交通、通讯、环保、教育、社会保障和社会救济等配套设施,企业的持续经营、长远发展都会受到不利影响。

来源:-税盾

什么是非负债税盾和负债税盾

负债税盾指的是由于债务利息在税前支付,从而可产生更多实际利
润的债务的抵税作用。而企业的固定资产折旧、无形资产摊销及长期待摊费用摊销等均可在税前列支,它们
同债务利息一样具有抵税作用,通常称这类虽非负债但同样具有抵税作用的因素为“非负债税盾”。

负债可以节税原理是什么还有什么可以节税举例说说

债务具有税盾作用,原理如下:

假设一个企业有100万元全部是自己的钱,没负债。
某桩生意的利润率是20%,因此某年他赚了20万元(=100*20%),没有利息。
按照25%的企业所得税率,应该缴纳企业所得税4.5万元(=20*25%)。
这样算下来,公司这一年实际的净利润是15.5万元(=20-4.5)。这些钱可以股东分了。

假设同样是这个企业,自己有100万,又去银行贷款10万,一共110万元。
同样一桩生意利润率是20%,某年赚了22万元(=110*20%,不考虑贷款利息的情况下)。那么他应该缴纳多少税呢?
我们假设他贷款是一年期的,那么贷款利率是5.31%,应该支付银行利息是0.531万元(=10万*5.31%)。
那么他实际赚了21.469万(=22-0.531)。注意:计算所得税的时候要扣除利息,因此交税的基数不是22万,而是21.469万。
还是按照25%企业所得税率计算,公司应缴纳所得税5.36725万元(=21.469*25%)。
这样算下来,公司实际净利润是16.10175万元(=21.469-5.36725=22-0.531-5.36725)。

高于没有负债时的实际净利润!

一个原因是通过负债发挥了财务杠杆作用,借钱生钱。
另一个原因,负债部分的利息是不用交税的,可以在缴纳企业所得税前扣除的,这就是税盾作用。

何为税盾效应

所谓的“税盾效应(TAX
SHIELD)”,即债务成本(利息)在税前支付,而股权成本(利润)在税后支付,因此企业如果要向债权人和股东支付相同的回报,实际需要生产更多的利润。
  例如,设企业所得税率30%,利率10%,企业为向债权人支付100元利息,由于利息在税前支付,则企业只需产生100元税前利润即可
(企业完全是贷款投资);但如果要向股东支付100元投资回报,则需产生100,(1一30%)=143元的税前利润
(设企业完全为股权投资,因此“税盾作用”使企业贷款融资相比股权融资更为便宜。
影响:许多企业可能会选择避税的方式去借债,这样就影响到企业的资金结构,企业的决策等等

负债对公司的作用

1、债权性投资的收益率固定,能到期收回本金,付出的资金成本相对比较低。

2、由于财务管理中经营论及的“财务杠杆效应”的存在,如果企业的负债利率远低于资本收益率,可以在资本收益率增加时获得更大的利益。

3、在社会市场经济通货膨胀的环境里面,企业实际偿还款项价值很可能会低于所借入款的价值,从而使企业在经济通货膨胀货币贬值的中收货益处。

企业适度负债的好处:

1、“税盾”的作用

利息具有“税盾”的作用。举例来说,如果企业的所得税率是25%,而银行借款的利率是6%,那么,从税后利润来看,企业的银行借款利率便只有4.5%。因为其中1.5%的借款成本被所得税抵销了。

2、减低公司的代理人成本

在企业举债经营的环境下,管理层会随时面临还款的压力,这在无形中或许会减低管理层对剩余现金的滥用,从而抑制盲目的投资行为。

3、财务杠杆的放大效应

公司在没有负债的情况下,股东的权益报酬率(股东所投资的每一块钱所得到的回报)与公司的资产报酬率(公司每投入一块钱所产生的利润)是一致的。

负债会放大股东投入公司的资本,负债产生的这部分资本所产生的利润归属于公司股东报酬,由于权益报酬率=利润/权益,那么这些负债显然增加了利润而对权益没有影响,从而提高了股东的回报率。

来源:—负债

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